Por Saeed Azhar e Nupur Anand e Tatiana Bautzer
NOVA YORK, 15 Jul (Reuters) - A corrida das empresas de tecnologia para financiar infraestrutura de inteligência artificial está impulsionando negócios e as atividades de financiamento em bancos de Wall Street, afirmaram executivos do setor, em um movimento capaz de gerar comissões lucrativas com captação de recursos e empréstimos.
Os bancos de investimento têm obtido comissões substanciais com negócios relacionados à IA, incluindo a oferta de ADRs da SK Hynix no valor de US$26,5 bilhões e a oferta pública inicial recorde de ações da SpaceX, de US$86 bilhões, além da emissão de títulos de dívida.
Mas julho tem sido difícil para as ações do setor de tecnologia, especialmente para as fabricantes de chips, à medida que investidores se deparam com altas valorizações e questionam a durabilidade do boom de investimentos em IA.
"CICLO DE VÁRIOS ANOS"
“A construção da infraestrutura de IA ainda está em seus estágios iniciais, e acreditamos que esse ciclo de investimento plurianual continuará a impulsionar níveis elevados de atividade estratégica, financiamento e formação de capital em todos os mercados”, disse David Solomon, presidente-executivo do Goldman Sachs. Solomon acrescentou que o setor “está no meio de um superciclo de investimentos em IA”, no qual há demanda para utilizar todos os instrumentos de financiamento disponíveis.
O Goldman Sachs foi o principal coordenador do IPO da SpaceX e também está pronto para desempenhar um papel importante ao lado do Morgan Stanley na próxima abertura de capital, da Anthropic. A rival OpenAI também entrou com pedido de IPO nos EUA.
O Citigroup, que atuou como coordenador global conjunto na venda da SK Hynix, lucrou mais de US$70 milhões com a transação.
O presidente-executivo do Morgan Stanley, Ted Pick, disse em uma teleconferência com analistas na quarta-feira que as expectativas de gastos de capital em IA continuam subindo.
“A previsão para 2026 sobre os investimentos em data centers, feita no final do ano passado, por volta de novembro de 2025, era de que US$575 bilhões seriam gastos este ano, e o valor está chegando a cerca de US$850 bilhões”, disse ele.
“E, para 2027, a estimativa era de cerca de US$700 bilhões, e agora a projeção é de US$1,3 trilhão. Já em 2028, o valor pode chegar a US$ 1,5 trilhão.”
O Morgan Stanley estima que o valor total dos investimentos relacionados à IA possa chegar a US$10 trilhões em muitos anos.
O Morgan Stanley pode atuar como consultor, financiador e alocador para o setor, disse Pick.
IA DOMINA AS CONVERSAS
A presidente-executiva do Citi, Jane Fraser, disse aos investidores em teleconferência que a IA está “dominando grande parte das conversas”, com os investimentos em tecnologia, centros de dados, energia e defesa em aceleração.
O Bank of America concedeu recentemente uma linha de crédito de US$520 milhões à OpenAI, seu primeiro empréstimo à empresa de IA, segundo informou à Reuters uma fonte a par do assunto.
“De modo geral, a economia dos EUA tem se mostrado mais resistente do que o esperado, apoiada pelo consumo robusto, pelos investimentos contínuos impulsionados pela IA em todos os setores e pela redução dos custos de energia, embora a inflação e a política monetária mais restritiva continuem sendo os principais riscos”, disse o presidente-executivo do Bank of America, Brian Moynihan, em teleconferência.
O BofA ajudou a levantar quase US$500 bilhões para empresas relacionadas à IA desde 2025, representando 60% dessa captação de recursos em títulos de dívida com grau de investimento, financiamento alavancado e mercados de capitais, de acordo com dados internos analisados pela Reuters.
“O superciclo de investimentos em capital fixo impulsionado pela IA beneficiou a emissão de ações, as atividades de fusões e aquisições e o financiamento por meio de dívida”, disse Stephen Biggar, diretor de pesquisa de serviços financeiros da Argus Research.
O JPMorgan Chase, seu maior concorrente, também tem se envolvido com empresas relacionadas à IA em captação de recursos e está financiando centros de dados.
A Meta está trabalhando com o Morgan Stanley e o JPMorgan em um pacote de financiamento de aproximadamente US$13 bilhões para um data center em El Paso, no Texas, informou a Reuters em maio, citando uma fonte a par do assunto.
O vice-presidente financeiro do JPMorgan, Jeremy Barnum, disse que a empresa está observando um nível razoável de despesas de capital e demanda por empréstimos por parte de empresas que podem não estar diretamente ligadas à IA, mas que têm uma ligação indireta.
“É como se os comentários sobre data centers acabassem gerando muita demanda por encanadores e eletricistas; então, você acaba percebendo isso em lugares um pouco menos óbvios”, disse ele.
Barnum acrescentou que era difícil dizer se tal demanda estava relacionada à IA.
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